Trong đầu tư chứng khoán tại Việt Nam thì khái niệm chứng quyền còn khá mới mẻ với nhiều người. Đây là 1 trong các sản phẩm chứng khoán giúp nhà đầu tư sở hữu nhiều lựa chọn hơn. Cùng tìm hiểu các lợi ích và rủi ro khi thực hiện đầu tư chứng quyền qua nội dung dưới đây.
Khái niệm chứng quyền là gì?
Có khá nhiều nhà đầu tư tại Việt Nam thắc mắc chứng quyền là gì? Bởi hiểu rõ khái niệm này giúp chúng ta thực hiện đầu tư hiệu quả hơn. Chứng quyền được gọi là Stock Warrant, đây là sản phẩm phái sinh của công ty đại chúng và nhà đầu tư.
Chứng quyền cung cấp cho bạn quyền mua cổ phiếu doanh nghiệp trong tương lai với giá trị xác định trước. Nhờ đó có thể huy động thêm nguồn vốn cho doanh nghiệp.
Chứng quyền có đặc điểm nổi bật như sau:
-
Chứng quyền được phát hành bởi công ty chủ quản để huy động vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
-
Chứng quyền doanh nghiệp bao gồm cổ phiếu mà doanh nghiệp phát hành.
Phân loại chứng quyền như thế nào?
Khái niệm chứng quyền là gì? Phân loại chứng quyền như thế nào? Cụ thể chứng quyền được phân chia thành các loại như sau:
-
Chứng quyền bán: Khi sở hữu chứng quyền này bạn sẽ được phép bán cổ phiếu theo mức giá quy định tại 1 thời điểm bất kỳ trong thời hạn đề ra.
-
Chứng quyền mua: Nhà đầu tư được phép mua cổ phiếu theo mức giá được quy định.
Lợi ích và rủi ro khi thực hiện các giao dịch chứng quyền
Nội dung trên cho chúng ta hiểu rõ khái niệm chứng quyền là gì. Vậy lợi ích và rủi ro nào khi giao dịch loại chứng quyền này. Cụ thể như sau:
Lợi ích giao dịch chứng quyền
-
Khi giao dịch chứng quyền mà áp dụng công cụ đòn bẩy tài chính hiệu quả giúp tăng mức sinh lời đầu tư từ 5 đến 40 lần.
-
Nhà đầu tư đã xác định được mức lỗ trước chính là khoản phí mua chứng quyền. Nhờ vậy, bạn có thể phòng ngừa rủi ro khi thất toán tài sản.
-
Quá trình mua chứng quyền rất dễ dàng, thuận tiện, tính phổ biến cao. Nhà đầu tư đăng ký mua chứng quyền tại thị trường sơ cấp hay thị trường thứ cấp khi chứng quyền được niêm yết. Nếu không giao dịch ký quỹ thì bạn sẽ không bị hạn chế về tỷ lệ số chứng quyền sở hữu.
-
Chứng quyền được đảm bảo sẽ mua lại hoặc thanh toán dễ dàng bởi các tổ chức phát hành.
Xem thêm: Cách đọc bảng giá chứng khoán cho người mới bắt đầu
Rủi ro giao dịch chứng quyền
-
Rủi ro chứng khoán cơ sở bị tạm dừng giao dịch hoặc bị hủy niêm yết thì chứng quyền sẽ bị tạm dừng hoặc hủy niêm yết.
-
Giá chứng quyền bị ảnh hưởng từ các yếu tố như lãi suất cổ tức cung và cầu. Do đó, sự chênh lệch giá ở thời điểm mua và bán chứng quyền của nhà đầu tư sẽ không phải khi nào cũng tạo ra lợi nhuận.
-
Mỗi chứng quyền có 1 vòng đời hữu hạn tùy theo tổ chức phát hành quy định. Vào thời điểm đáo hạn, nhà đầu tư phải thực hiện quyền mua hoặc bán chứng quyền nếu không sẽ mất khoản phí mua chứng quyền.
Yếu tố nào ảnh hưởng đến giá chứng quyền?
Có khá nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá chứng quyền khi giao dịch như:
-
Giá thị trường chứng khoán cơ sở và giá thực hiện quyền sẽ quyết định giá trị nội tại của chứng quyền. Do vậy, khi 2 yếu tố này có sự khác biệt sẽ ảnh hưởng đến giá của chứng quyền.
-
Thời gian đáo hạn thể hiện cho giá trị thời gian của chứng quyền. Nếu thời gian đáo hạn càng dài thì giá trị của chứng quyền càng cao.
-
Biến động giá chứng khoán cơ sở chính là mức độ giá chứng khoán cơ bản dao động. Trường hợp phạm vi giá chứng khoán cơ bản cao hơn thì đầu tư có lợi hơn và giá chứng quyền cũng cao.
-
Lãi suất tăng hay giảm cũng ảnh hưởng đến việc xác định giá chứng quyền. Khi lãi suất tăng, khoản thu nhập của nhà đầu tư sẽ lớn hơn so với bình thường. Chính vì thế, nhà đầu tư phải thanh toán nhiều tiền hơn cho chứng quyền mua và thanh toán ít hơn đối với chứng quyền bán.
Khác nhau giữa chứng quyền và chứng quyền có bảo đảm
Chứng quyền và chứng quyền có đảm bảo là 2 loại hình đầu tư có những điểm khác biệt nhau như sau:
|
Chứng quyền |
Chứng quyền có bảo đảm |
|
|
Tổ chức phát hành |
Doanh nghiệp |
Công ty chứng khoán |
|
Mục đích |
Mục đích để huy động thêm vốn từ bên ngoài thị trường |
Cung cấp sản phẩm đầu tư, tăng doanh thu cho đơn vị phát hành chứng quyền có bảo đảm |
|
Tài sản cơ sở |
Cổ phiếu do chính doanh nghiệp phát hành |
Chứng quyền có bảo đảm tại Việt Nam chỉ dựa trên cổ phiếu |
|
Quyền thực hiện |
Quyền mua sản phẩm cổ phiếu mới phát hành |
Quyền mua và quyền bán các loại chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên tại Việt Nam hiện chỉ có quyền mua chứng khoán. |
|
Ảnh hưởng khi thực hiện quyền |
Số lượng cổ phiếu lưu hành và vốn chủ sở hữu sẽ tăng lên |
Số lượng cổ phiếu lưu hành không hề thay đổi. |
Khái niệm chứng quyền là gì đã được Anfin giải đáp ở trên. Để có thể đầu tư chứng quyền, chúng ta có thể tham khảo ứng dụng đầu tư chứng khoán Anfin nhe. Việc lựa chọn kênh đầu tư, loại hình đầu tư phù hợp giúp giảm thiểu rủi ro, đem lại lợi nhuận cao.
